Доларът смазва конкуренцията с рекорден износ на газ

Спекулативен балон е основната причина за историческите върхове при златото, чиято цена вероятно ще се коригира с 10 процента надолу до 3500 долара за тройунция. Този анализ представи основателят и изпълнителен директор на Alaric Securities Антон Панайотов пред Bloomberg TV Bulgaria в сряда вечерта, коментирайки лихвената политика на Федералния резерв и глобалните инвестиционни рискове.

Илюзията за сигурност

Въпреки традиционното схващане за златото като убежище, реалните данни показват различна картина през последните десетилетия. Според експерта първоначалният ръст до 4000 долара е продиктуван от масови покупки на централните банки, но последващото покачване се дължи изцяло на спекулативни ходове.

„Инвестициите в злато не предпазват от нищо, през последните 20 години дори има по-ниска възвръщаемост от някои други активи като имотите“, посочи финансистът в ефира на предаването. Очакванията му са пазарът да се охлади и цените да се стабилизират около границата от 3500 долара.

Доларът запазва световната си доминация

Въпреки моментния успех на еврото при международните разплащания през 2024 година, американската валута не отстъпва лидерската си позиция. По информация на Панайотов, Съединените щати регистрират рекорден износ на петрол и природен газ, отчитайки 30 процента ръст, което допълнително бетонира долара.

„Америка е нетен производител на петрол и газ и нетен износител, очаква се до 2030 година добивът и износът на шистов газ и петрол да се увеличават с 30 процента на година. Всеки, който получава доставки от САЩ, плаща в долари“, аргументира се той.

Умерени ходове от Федералния резерв

Подобно на Европейската централна банка, която наскоро задържа основните си лихви, се очаква и Федералният резерв в САЩ да запази досегашните нива или да приложи минимално увеличение от 0,25 процента. По думите на икономиста, инфлацията и геополитическите сътресения около конфликта с Иран се възприемат като временни фактори, които ще отшумят в рамките на шест до девет месеца.

След мащабното наливане на ликвидност по време на пандемията, в момента не се наблюдават резки сътресения в системата. Инвеститорите показват засилен интерес към държавния дълг, макар европейският пазар да не предлага достатъчна дълбочина.

Стратегия за инвеститорите

„Страхът, който се всява, не е оправдан и смятаме, че е краткосрочен, свързан с определени събития. Намираме се в края на цикъла, въпреки че не сме излезли от него“, коментира Панайотов.

За следващите пет години той препоръчва фокус върху американските индекси и класическото портфолио с разпределение 60 към 40 процента между облигации и акции. Суровините, от своя страна, крият риск от нулева възвръщаемост, ако инвеститорите не успеят да преценят правилно върха на икономическия цикъл.