Осигурените избират между консервативен, балансиран и динамичен профил

Средствата за втора пенсия вече могат да се управляват гъвкаво чрез избор между три различни инвестиционни профила — консервативен, балансиран и динамичен. Това обясни финансовият анализатор Цветослав Цачев пред NOVA по повод новите правила за разпределение на личните партиди, като подчерта, че парите не просто стоят в спестовна сметка, а се инвестират активно.

Разпределение на риска според възрастта

Пенсионната система в страната запазва своята структура от три стълба — държавно обществено осигуряване през Националния осигурителен институт, задължително допълнително осигуряване и доброволни фондове. Промяната засяга втория стълб, където гражданите получават право да насочват средствата си според личната си толерантност към финансов риск.

При динамичния модел до 95 процента от активите могат да бъдат инвестирани в акции, при балансирания таванът е 55 процента, а при консервативния — едва до 25 процента. Експертите са категорични, че по-дългият период до пенсиониране позволява поемането на по-висок риск, тъй като времето компенсира временните спадове на финансовите пазари.

"Ако човек сега на 30 години предпочете консервативен, това не е добро решение", коментира финансовият анализатор. Той уточни, че професионалистите във фондовете следят непрекъснато пазарите и осигурените лица не трябва сами да търгуват с ценни книжа.

Очаквана доходност и финансови инструменти

Натрупаните средства се насочват основно към два типа активи — облигации и акции. Чрез облигациите пенсионният фонд на практика отпуска средства на държави или корпорации срещу предварително фиксирана бъдеща доходност. Инвестирането в акции пък означава придобиване на дял от реален бизнес.

Историческите данни показват, че може да се очаква около 8 процента възвръщаемост при инвестиции в акции. Балансираният портфейл носи средно около 6 процента, докато консервативният осигурява около 3 процента, макар тези стойности да не са строго гарантирани във всеки един момент.

Без резки движения по време на криза

Възможността за свободно прехвърляне между фондовете крие и рискове за неопитните потребители. Цветослав Цачев предупреждава, че паническите реакции при срив на борсите са изключително опасни за натрупания капитал.

"Лоша идея е, когато пазарът е паднал силно, да се преминава от динамичен към консервативен фонд", посочи експертът. Подобен ход на практика фиксира временната загуба точно в най-неподходящия момент, вместо да се изчака естественото възстановяване на пазарните стойности.