Годините ще определят инвестиционния риск за работещите

Парите на българските граждани за втора пенсия ще бъдат разпределяни служебно в три отделни подфонда според тяхната възраст от 1 януари 2027 година, съобщават от bTV след интервю с Владимир Нечев от Българската асоциация на дружествата за допълнително пенсионно осигуряване. Мащабната мултифондова реформа в универсалните пенсионни фондове има за цел да постигне по-висока доходност, да осигури повече инвестиционни възможности и да намали таксите за управление на натрупаните средства. Гражданите няма да бъдат задължени да правят личен избор, тъй като пренасочването ще става по служебен път.

Разпределението според възрастовите групи

Новият модел въвежда три категории подфондове с различен инвестиционен профил: динамичен, балансиран и консервативен. Позиционирането на осигурените лица ще зависи изцяло от времевия хоризонт, който им остава до навършване на пенсионна възраст.

„Хората до 50-годишна възраст ще отидат автоматично в динамичния фонд. Тези между 50 години и три години преди пенсионна възраст отиват в балансирания пенсионен фонд. Тези, които им остават три или по-малко от три години до пенсионна възраст, задължително отиват в консервативен фонд“, разясни Владимир Нечев.

Динамичният фонд ще инвестира до 90% от активите в инструменти с променлив доход като акции, което носи по-висок риск, но и потенциал за по-голяма доходност. Консервативният фонд, от своя страна, ще залага предимно на държавни ценни книжа и облигации с цел максимално запазване на вече натрупания капитал преди самото пенсиониране.

Прозорец за личен избор и защита на вноските

Въпреки служебното разпределение, реформата предвижда възможност за индивидуална промяна на инвестиционната стратегия. Гражданите, които желаят да поемат различен риск от предвидения за тяхната възраст, ще могат да подадат съответното заявление.

„Лицата, които по презумпция попадат в балансирания фонд, но считат, че е подходящо известно време да престоят в динамичния фонд, те могат да го направят, като това се случва от 1 септември до 30 ноември“, обясни още експертът.

Професионалните пенсионни фондове, в които се осигуряват работещите при първа и втора категория труд, остават без промяна. При доброволното пенсионно осигуряване въвеждането на подфондове ще се решава индивидуално от всяко конкретно дружество. От асоциацията уверяват, че съществуващата и до момента гаранция върху брутните осигурителни вноски се запазва изцяло и след влизането в сила на новите правила.

Очакван ръст на доходите за старост

Според официалните разчети на Комисията за финансов надзор, въвеждането на мултифондовете може да промени съществено крайния размер на плащанията от втория осигурителен стълб. Прогнозите сочат, че т.нар. коефициент на заместване на дохода – процентът от последната работна заплата, който ще съставлява втората пенсия – има потенциал да нарасне от сегашните около 12,5% до над 21,4% при дългосрочно осигуряване.

Очаква се активната диверсификация на активите да доближи доходността на българските фондове до нивата в държави като Хърватия, Полша и балтийските страни, където мултифондовият модел вече функционира успешно.